核電業務有望在下半年作出更多貢獻:上半年公司核電訂單由于交付時點波動(上半年2 臺核一級泵殼交付,其余在手泵殼訂單交付周期未至),對業績貢獻并不明顯,隨著核電建設的不斷推進,我們認為下半年公司核電業務有望作出更多貢獻。目前公司在中子吸收材料、核動力裝置金屬保溫層等均已通過鑒定并取得多個核電項目和重大工程項目訂單。未來公司核電業務在除泵殼、閥體、材料外也將延伸更多品種。
航空領域相關業務不斷推進:公司已在航空發動機、燃氣輪機零部件精密鑄造技術上取得重要突破。上半年,公司與德國SBM Development GmbH合作研發小型渦軸發動機和輕型直升機。航空發動機及燃氣輪機零部件智能制造生產線項目或將在2017 年投產,標志公司轉型升級的重大進展。
盈利預測和投資建議:公司定增已經完成,此次募集的8.64 億元資金將全部用于歸還銀行借款,預計將大幅減少公司下半年財務支出,改善2016 年公司業績。預計公司2016~2018 年可實現收入1,398,1,662 和2,011 百萬元;分別可實現凈利潤103,160 和218 百萬元,分別對應EPS 為0.238、0.369和0.502 元。維持公司“買入”的投資評級。
